村镇银行市场分析，村镇银行数量最多却频遭转让

村镇银行是指经中国银行业监督管理委员会依据有关法律、法规批准，由境内外金融机构、境内非金融机构企业法人、境内自然人出资，在农村地区设立的主要为当地农民、农业和农村经济发展提供金融服务的银行业金融机构。

村镇银行设立的初衷主要是为农村提供更加多元化的金融服务，因此，中西部是村镇银行建设重点地区。根据银监会的披露，截至2018年6月末，全国村镇银行共覆盖了415个国定贫困县和连片特困地区县，其中中西部地区共组建村镇银行1050家，占村镇银行总数的65.4%，较2017年末提升0.4个百分点。

从2007年首次提出组建村镇银行至今，由于大中型银行积极性不高，导致在几年内村镇银行进展缓慢。为促进大型银行村镇银行的投资，银监会2009年12月召集5大行和12家股份制行开会，在一定程度上对于组建村镇银行起到了一定的推动作用。但是近期以来，由于陆续出现银行将村镇银行持股权转让的情况，导致市场上一度出现各种质疑村镇银行的声音。

从直观的数据表现来看，截至2018年6月，我国组建的村镇银行数量共计1605家， 从绝对值来看，村镇银行组建数量呈现增长趋势，但从增量来看，2013年以来逐年下降，2017年的较2016年的组建量增长82家，而2018年6月底较2017年底的增量仅为4家。

从村镇银行的开业数量来看，基本上和组建数量保持了同样的变化态势。

结合村镇银行的数量变化，似乎也佐证了市场看衰村镇银行的观点是正确的。另外，村镇银行由于自身定位的限制，导致其一方面运营成本居高不下，另一方面，聚焦的一般都是经济落后地区，导致村镇银行亏损较为严重。

从背后层面来看，截至目前村镇银行股权出售最大的两起事件分别是2017年国开行出售15家村镇银行股权，以及2018年8月建设银行出售27家村镇银行股权，但是背后的接盘手均为中国银行及富登金控的联合收购方。从建行、国开行的角度来说，出售村镇银行有利于其集中精力在其他业务上，而对于中银富登来讲，村镇银行集约管理、规模经营可以补足村镇银行运营成本高的短板。

2018年初银监会发布的《关于开展投资管理型村镇银行和“多县一行”制村镇银行试点工作的通知》，其目的也在于推动村镇银行的可持续发展，相关银行出售村镇银行股权也是出于扬长避短的考虑。因此，未来村镇银行集约化、规划化进程将会进一步加快。

村镇银行数量最多却频遭转让

2006年12月，银监会发布《关于调整放宽农村地区银行业金融机构准入政策，更好支持社会主义新农村建设的若干意见》，第一次提出设立村镇银行试点。

2007年3月，全国第一家村镇银行——四川仪陇惠民村镇银行在四川省仪陇县挂牌成立，至今已经12年。

根据银保监会最新发布的银行业金融机构法人名单，截至2018年12月底，村镇银行的数量为1616家，较2017年增加54家；农村商业银行为1427家，较上年增加165家。除了这两类别的金融机构数量有所增加外，其他农村金融机构均呈现不同程度减少，农村合作银行、农村信用社以及农村资金互助社分别较2017年减少3家、153家、3家。仅从数量上看，村镇银行占农村金融机构数量比重最大，达到40.98%；农村商业银行次之，占比36.19%。

图表：2017-2018年农村金融机构数量变化情况（单位：家，%）

资料来源：锐观咨询整理

尽管村镇银行在数量上占有优势，但是整体布局相对分散，规模化程度不高，成本收入和不良率偏高，对政府资金依赖性强，盈利能力仍是问题。

2017年以来，村镇银行股权遭转让的现象频现。多家银行设立村镇银行之初是为了响应国家政策的号召，向村镇银行输出管理机制，帮助村镇银行发展。但是由于村镇银行受地域经济发展限制，经营状态不理想、业务重叠、网点限制等使发起行在营收增长方面难有突破，甚至陷入亏损，最终不得已挂牌清出。

根据公开资料，国家开发银行拟转让股权的15家村镇银行中也有8家在2016年出现亏损，总亏损额将近3亿元；澳洲联邦银行转让的15家村镇银行中13家处于亏损，总计亏损3123.61万元；截至2018年11月底，龙江银行挂牌的6家村镇银行只有1家实现盈利。

图表：2017-2019年3月村镇银行转让收购事件

资料来源：锐观咨询整理