2020快递行业市场发展前景分析：网购改变消费者购物方式，带动快递需求快速

电商贡献国内快递市场超80%业务量，已成为快递行业发展的主要动力，电商兴则快递兴。虽然电商经历了十数年的高速增长，但从宏观层面来看，网上零售总额依然维持20%高增长。电商的增长来源于存量客户消费量提升及新客户带来的消费增量。从当下来看，天猫和淘宝84%的商品品类下沉市场成交人数增速超一二线城市，而34%的商品品类的客单量增速超一二线城市，增长势头强劲且存在巨大的渗透率提升空间。我们认为电商景气持续，受益于电商发展快递行业业务量仍将维持高增长，预计2020年仍将维持20%以上高增长。在行业景气背景下，我们认为快递行业量增价减趋势或将延续。一方面从上游电商商家角度来看，“包邮”已逐步成为网购标配，电商商家尤其是主打薄利多的低价电商商家对低物流成本诉求强烈；另一方面，快递行业步入头部竞争阶段，同质化竞争下快递企业唯有对内提升成本管控及改善产品提升溢价能力、对外采用低价竞争来扩充市场份额。

1、电商为快递业务量主要来源，电商兴则快递兴

电商贡献超80%快递业务量，快递行业发展与电商景气度密切相关。快递作为连接电商商家与用户之间的物流环节，与电商行业发展密切相关。2018年国内快递业务量为507.1亿件，通过电商订单量来推算各家快递业务量贡献，其中2018年阿里巴巴订单数为304.2亿单，拼多多为111亿单，两者占总快递行业总业务量达80%，电商是驱动快递行业发展的主要力量。

2、预计2020年中国快递业务量完成740亿件

“630亿件”这个数字来之不易。快递从1979年首次进入中国至今，已走过了41载，但行业真正实现爆发式增长还是在30年后的2009年。彼时《中华人民共和国邮政法》(以下简称“新《邮政法》”)刚刚修订实施。在此之前，整个快递行业发展相对缓慢。新《邮政法》明确了快递业在市场经济中的地位和作用，极大地释放了市场主体的发展活力，也为民营快递企业打开了大门，让快递行业发展迎来了春天。

在新《邮政法》修订实施后的11年里，我国各类快递企业从仅有的4000多家发展到现在的2.2万多家，累计节约社会物流成本达数亿元。与此同时，2009年时我国快递业务量仅为18.5亿件，2010年我国快递业务量仅达23.4亿件，“十三五”以来，我国快递业保持高速增长，每年增长100亿件。自2014年起，我国快递业务量已连续5年稳居世界第一，超过美、日、欧等发达经济体总和。截止至2019年全国快递服务企业业务量累计完成635.2亿件，同比增长25.3%;业务收入累计完成7497.8亿元，同比增长24.2%。

预计2020年中国快递业务量完成740亿件，也就是说日均业务量将达到2亿件，同比增长18%左右;业务收入完成8660亿元，同比增长16%左右。

 “十三五”以来，我国快递业务量每年以新增100亿件的速度迈进，快递俨然已成为现代生产生活不可或缺的组成部分。国家邮政局发布的数据显示，2019年前三季度，我国快递收入占国内生产总值的比重为7.7‰，同比提高0.6个千分点，对经济增长直接贡献提升。

1月20日，复旦大学国际问题研究院副研究员马斌在接受《证券日报》记者采访时表示，快递行业成长与发展对中国经济发展的贡献引人瞩目。它不仅是近两年中国经济的重要新增长点，也为中国实体经济提供了重要支撑。

马斌认为，近年来，我国快递行业大胆推动观念创新和技术革新，在多个方面实现了突破，其积极影响不仅在于推动了本行业高水平发展，还在于向企业和社会提供了高质量服务，成为推动经济社会发展的“润滑剂”和“助燃剂”。在更广泛意义上看，快递行业的迅速发展和服务质量提升，已经成为近年来我国人民生活水平提升，“获得感”和“幸福感”增强的重要原因。

快递业专家赵小敏则告诉《证券日报》记者，过去11年里，中国快递业是经济的一匹“黑马”。在推动我国经济转型、产业结构调整和发展现代服务业中起到不可替代的作用。

3、下沉市场支撑快递行业景气持续

电商经历多年高增长，GMV增速仍然可观。电商经历十数年的高速发展，景气依然持续。根据极光大数据统计的2018年用户在电商平台的消费数据显示，阿里系、京东及拼多多三大电商占据近76%份额。而纵观2013年-2018年三大电商GMV变化，一直延续高增长，阿里系在拥有庞大基数的情况下，2018年GMV增速仍维持在19%，京东增速达29%，电商新锐拼多多增速达235%，电商仍处于快速发展阶段。

拼多多的异军突起，下沉市场引关注。过去几年电商企业中成长最快的为拼多多。突破1400亿GMV，阿里用了10年，京东用了16年，而低价电商拼多多只用了2年。2018Q2拼多多年活跃用户数已超越京东，截止2019Q2拼多多年活跃用户数已达阿里系70%。根据QuestMobile统计国内各电商平台用户区域占比情况。1）从各大电商来看，三线及以下城市用户规模占总用户比例均达近半比例；2）拼多多三线及以下城市用户占比远超其他电商。而主打低价产品的拼多多的崛起让市场关注到三线城市及以下的下沉市场发展潜力。