电解铝行业重要文件梳理

从限制新增产能到淘汰落后产能。按照《中国统计年鉴》，2018年国内规上电解铝产能达到4051万吨，较2011年增长84%，期间年均复合增速7.91%。电解铝产能、产量较快增长的同时，也产生了违规建设、产能过剩、无序竞争等问题，从2013年到2018年，国家采取限制行业产能扩张速度、淘汰落后产能、促进技术进步、规范产业链发展和环境保护等措施优化电解铝产业。

2013年10月，国务院发布《关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》，针对钢铁、电解铝等产能过剩行业提出：严禁建设新增产能项目，各地方、各部门不得以任何名义、任何方式核准、备案产能严重过剩行业新增产能项目，各相关部门和机构不得办理土地（海域）供应、能评、环评审批和新增授信支持等相关业务；清理整顿建成违规产能、淘汰和退出落后产能。但由于前期部分获批项目的陆续投产，2013年后，电解铝仍然有新增产能。

2017年4月，发改委、工信部、国土资源部、环保部联合出台《清理整顿电解铝行业违法违规项目专项行动工作方案的通知》，明确了电解铝违规产能的清理整顿范围、专项行动的具体时间和相关责任人的问责方式。同时，2017年环保部发布《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案》，电解铝等行业面临的环保政策趋严。在行业、环保的双重政策压力下，部分违规、落后电解铝产能陆续关停，小、散、乱企业一定程度上出清，大型、合规和先进企业受益，有效改善行业供给格局。

图表：2013年至2019年电解铝行业重要文件梳理

未来新增电解铝产能或将有限。中长期看，电解铝行业产能收缩格局不变，无序产能扩张已被严格禁止，未来国内电解铝行业产能的天花板为当前合规产能增量加上产能置换增量与特殊地区批建产能，产能供给增长空间有限。