显示行业发展趋势分析：大屏显示在家庭互联网、教育、办公会议等应用的快速

大屏社交属性显现，社交参与人数多寡决定屏幕尺寸。社交是人们运用一定的方式（工具）传递信息、交流思想的意识，以达到某种目的的社会各项活动。在社交活动中，显示屏作为图像、文字的承载体，显现了一定的社交属性。并且，在社交活动中，参与的人数一定程度上决定了显示屏的尺寸大小。

爆款影视、赛事内容催生社交活动，线下观影需求驱动电视机出货量。以2018年世界杯为例，根据央视广告经营管理中心，2018年世界杯收视率相比2014年巴西世界杯，揭幕战收视率达4.43%，相比翻倍。世界杯作为四年一次的全球体育赛事，直接催生了大量的团体线下观赛，促进了电视机、啤酒等相关产业的需求增长。根据群智咨询数据显示，2018年上半年全球平板电视出货量为1.06亿台，同比增长了7.3%。

图表：2018世界杯驱动电视出货量（2018H1）（万台）

LCD面板技术持续升级，规模经济增强，成本不断降低，面板价格下降趋势。全球LCD产线技术不断进步，目前高世代线已经由G8.5/8.6进步到G10.5/11，产线世代线越高，成本优势越明显。以55寸LCD面板价格为例，2015年价格为250-350美元，2018年12月价格已经下降到150美元左右。

成本下滑催生新兴应用，多社交场合呈现大屏需求。由于面板价格下降，市场上开始出现多元化的大尺寸面板创新应用，例如教育、医院和工作场合，以上场景，由于存在授课、讨论及会议的需求，参与人数较多，对于显示屏幕的需求呈现大尺寸化，我们将在后续详细讨论大尺寸面板的细分领域应用。

大尺寸面板终端需求

平板取代投影大趋势远程协作、无线传屏，会议平板提升效率。会议平板是近几年逐渐发展起来的新兴智能设备，与投影仪一样，主要应用于企业会议，但具备交互式智能白板、互动式文档演示、分屏式远程会议、多终端无线传屏、网络多媒体播放等多种功能，解决“更高效地推动企业会议开展”的各种问题。

图表：远程协作、无线传屏，会议平板提升效率

中国会议时长全球第一，主要以公司会议为主。根据中国会议行业现状分析与发展趋势研究报告显示，中国地区会议时长占据全球第一，2015年至2017年间，会议平均次数与时长也在逐步攀升，平均每周会议次数由2015年的4.5次增至2016年4.7次，2017年达到平均每周5.1次，而会议时长也有50分钟提升到55分钟，2017年高达62分钟。其中，中国会议市场占比中，公司会议以54.1%的过半比例占据最大份额。

图表：中国会议市场占比

主流尺寸变更，大尺寸化成发展趋势。根据奥维云网，2018年一季度，会议平板小尺寸销量呈现明显的下降趋势，大尺寸的需求大幅度的提升；因为55寸产品市场需求在不断的下滑。主流尺寸从以前的55寸变更为65寸，份额占比35.8%；而70-79寸、85寸+等更大尺寸产品份额持续上升；原因是大屏会议显示进一步向[交互会议]发展，需要更大尺寸的会议平板来支持。

图表：2018年中国会议平板市场将继续保持高速增长

电子白板成为众多学校和教育机构的热点产品。电子白板使用到课堂教学中，可以实现交互式的多媒体教学，可以提高学习效率、改善学习效果，使学生获得更多的知识和学习兴趣。从根本上改变了教师与学生在课堂上教与学的方式，为建立以学生为中心的课堂奠定了基础，电子白板充分强化了在教学中的师生互动、学生互动与人机互动。

公共义务教育，主流电子白板下游应用。电子白板下游细分市场中，公共义务教育占据了主要的份额。2017年公共义务教育应用占据了电子白板市场份额为74%。其他细分市场中，随着二胎政策开放的后续影响，幼教细分市场有望继续增长。

图表：电子白板下游应用情况

资料来源：AVC

在教育市场，与发达国家教育现代化的要求相比，我国的教育在信息化方面基础设施薄弱，资源共建共享水平较低。教育信息化是指利用先进的信息化手段和工具，实现从环境（网络基础、设备、课室等）、资源（课件、视频、电子图书等）到活动（教、学、管理、沟通、办公等）的全部数字化，为师生提供开放式的数字化教学环境，最终实现教育过程的全面信息化，从而达到提升教育管理水平和效率的目的。

近年来，商用显示市场呈现快速增长态势。据IHSDisplaySearch统计，2013年全球液晶商用公共显示器出货量为228万台，2008年-2018年全球液晶商用公共显示器出货量情况如下图所示：

资料来源：IHS

在教育信息化的政策引导和扶持下，教育市场对智能交互显示产品有较大的增量需求和存量更换需求。根据国家统计局数据显示，我国财政性教育经费持续增加，2007年至2017年，国家财政性教育经费增长313.09%。年均复合增长率15.24%，占GDP比重自2012年以来连续六年超过4%。

教育经费投入稳定增长，教育白板规格呈现大尺寸化。根据教育部发布的《教育部关于发布《交互式电子白板》系列两项教育行业标准的通知》来看，教育白板的尺寸与教育人数成正相关，且最小尺寸不小于70英寸。

表：学生人数、教室面积与电子教育白板面积成正相关

资料来源：公开资料整理

家庭互联网（HomeInternet），以电视、冰箱、空调为主要承载，立足家庭应用环境。以人为中心，重新定义电视、冰箱、空调等多终端的功能，及各终端间的广泛互联和智能协同。从而在全新商业模式的牵引下产生一套完整的技术架构和生态系统，为消费者创造越来越自在、越来越舒适、越来越简单的家庭生活。

电视，家庭互联网入口。电视机由于其大屏的特性，拥有非常好的视频属性。未来家庭的每一个成员都将围绕着电视大屏转，看电影、玩游戏，位置和娱乐属性都将优于手机、空调、冰箱等智能硬件。另一方面电视基于大数据的积累和分析，将会越来越懂家庭成员的选择，对家庭行为进行预测，预测用户喜欢什么。

以电视和主要的家电设备为核心，实现互联互通。电视作为家中拥有最大屏幕的设备，将展现很多内容，加剧智能内容，比如说控制、配置。目前最新的信息、参数可以全部显示出来，这就是以智能电视作为核心的中枢设备，将产业链的价值挖掘出来。而随着5G落地、人工智能植入、物联网推进，大数据应用成熟和智能家居设备普及等要素的落地，家庭互联网将可以有更好的发展，从而驱动TV销量增长。

图表：家庭互联网趋势

资料来源：公开资料整理

最佳内容承载体，大屏电视带来的社交效应。电视由于其大屏幕的特点，可以为使用者带来最佳的视觉效果，不论是主机游戏、电视剧还是电影，电视都是最佳的选择。

以任天堂产品Switch为例，Switch由于其红蓝的外观配色，具有很强的吸睛效果，并且搭载了体感游戏功能、IR相机、和本地联机功能（最多支持8台设备）。VGChartz公布了统计的11月份首周全球游戏市场销量，当周Switch销量为208718台，累计销量达到2178万台，超越了NGC生涯累计2174万台的销量。Switch不仅是掌机游戏，同时也具有连接电视机的功能，任天堂作为其发行商，推出了多款多人互动游戏以及Switch配套套件（VehicleKit、裁开纸盒等），显著的增强了Switch的互动性，同时电视作为内容的载体，也会发挥了良好的社交属性。

视频通话，大屏电视社交应用新场景。传统的视频通话主要通过手机、平板以及计算机进行，但是由于较小的屏幕，导致可视角度很小，基本只能容纳1-2人。而电视视频通话在攻克技术难关后，给予用户更广阔的视角、灵活的角度，并且可以解放了用户的双手；电视独有的大屏优势令其在视频通话的领域拥有得天独厚的优势。

从内容方面来看，目前，我国电视产业正在经历收视方式的变革与迭代：有线电视到IPTV到OTT。根据《2018年度OTT行业发展趋势分析报告》，随着互联网普及率越来越高，2017年中国OTT终端保有量为2.65亿台，同比增长24.4%。其中，智能电视保有量达到1.86亿台，同比增长29.2%。截至2020年底，我国OTT大屏终端保有量将突破4亿台，广告市场规模将达160亿元。在预测期内，随着互联网普及率以及收入水平的不断提高，OTT用户增长率将会继续呈现出较快的增长态势。

在OTT市场中，主流的操作系统是安卓系统，除了安卓系统以外还有windows、Tizen和ROKU等，下面是各大操作系统对应的品牌。

图表：智能电视操作主要应用厂商操作系统

资料来源：ZNDS智能电视网

内容-电视-用户，形成了闭环的生态链。对于渠道来说，需要优质的内容及更加全面的服务来充分黏住用户，提高观看时长增加流量，从而充分挖掘价值，提高ARPU值，另外间接地提高自身终端吸引力，提升产品份额，从而增加更多的用户。对于内容来说是两个方面，一方面需要渠道将优质内容广泛地输送至用户，以吸引力不断提高用户数量。另一方面借助渠道对用户的控制力，巩固自身粘性，减少用户流失，改变以往用户随优质内容流动的特性。