2019养老保险行业市场发展趋势分析：行业应从提升参与度提升总收入两个目标

1951年政务院颁布的《中国人民共和国劳动保险条例》规定建立社会保险费用全国统筹制度，职工个人不缴纳任何保险费，标志着我国养老保障制度的建立。经过了40多年的改革和探索，1991年，国务院发布《关于企业职工养老保险制度改革的决定》，表明要逐步建立起基本养老保险与企业补充养老保险和职工个人储蓄性养老保险相结合的制度，改变养老保险完全由国家、企业负担的办法，养老保险费用实行国家、企业、个人三方负担。我国现已基本建立以基本养老保险、企业年金和个人储蓄性养老保险为主的三大支柱性养老保障体系。

在我国，第一支柱在经过多年发展基本实现广覆盖保证基本的初始目标，但独木难支，从实践看,还存在许多亟待解决的问题。第一支柱负担重、其他两大支柱参与率低。自2008年伊始至2017年，我国第一支柱在三大支柱中的收入比重远高于其他老龄化阶段相近的国家，始终保持在65%水平上，第二支柱占比保持在18%左右，第三支柱占比仅在7%左右，三大支柱存在明显的失衡倾向。而近年来，美国养老保险体系则呈现出典型的以第二支柱为主、第一支柱和第三支柱共同发展态势，有利于减轻政府养老负担，促进多元养老保险体系有效发展。

从具体分析看，城镇职工基本养老金的来源有所不同，城镇职工基本养老保险是依据城镇就业人员和雇佣企业提出的，包含基础养老金和个人账户养老金两类，其资金筹集来源以个人缴纳和企业缴纳两部分为主。针对企业职工而言，本人缴纳工资的8%，划入个人养老金账户，而雇佣单位缴纳的20%，统一划入养老保险基金。针对个体工商户和灵活就业人员，其缴纳上年度在岗平均工资8%计入个人养老金账户，12%计入基础养老金账户。

不同于城镇职工养老金的缴纳主体，城乡居民基本养老金的资金筹集来源以个人缴纳和政府补贴为主。

资料来源：锐观咨询整理

养老保险金问题备受关注

养老保险是老年人基本生活需求的重要保障，也是其稳定可靠的生活来源的重要保障。养老保险的推出在实现老有所养、老有所依和老有所得的基础上，也是减轻子女负担的有利手段，除此之外，完善的养老保险金制度和体系的建立，能够为经济的有序发展和社会的稳定和谐作出积极的贡献。近年来，随着国家老龄化的加剧，养老保险金问题备受关注。

基本养老保险是现阶段市场的主要体系

中国的养老保险制度是由“三大支柱”构成的体系，包括基本养老保险(地方统筹为主，社保基金为补充)，补充养老保险(企业年金和职业年金)和个人储蓄养老保险组成。是现阶段养老保险的主要发展主体。

其中包含城镇职工基本养老保险和城乡居民基本养老保险的基本养老保险，目前是我国保险金体系的核心，也退休人员收入最主要来源。

资料来源：锐观咨询整理

从具体分析看，城镇职工基本养老金的来源有所不同，城镇职工基本养老保险是依据城镇就业人员和雇佣企业提出的，包含基础养老金和个人账户养老金两类，其资金筹集来源以个人缴纳和企业缴纳两部分为主。针对企业职工而言，本人缴纳工资的8%，划入个人养老金账户，而雇佣单位缴纳的20%，统一划入养老保险基金。针对个体工商户和灵活就业人员，其缴纳上年度在岗平均工资8%计入个人养老金账户，12%计入基础养老金账户。

不同于城镇职工养老金的缴纳主体，城乡居民基本养老金的资金筹集来源以个人缴纳和政府补贴为主。

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城镇职工和城乡居民收入支出差额提升

据人社部统计数据显示，2013-2018年，城镇职工和城乡居民基本养老保险基金收入和支出总额均在不断增加，2017年城镇职工和城乡居民养老保险收入额分别为43310亿元和3304亿元，该期的支出额分别为38052亿元和2372亿元。2017年养老金收支差额较上年有明显的提升。2018年该领域的收支差额将有所回落，整体趋于稳定发展。

资料来源：锐观咨询整理

城镇职工赡养率提升，压力显著增加

在全国经济活力和企业社会责任感增强的影响下，2013-2018年城镇职工参保职工人数不断增加，至2018年约为30347万人，而随着老龄化的加剧反应，参保离退休人员也大幅增加，城镇职工基本养老保险的赡养率显著提升，至2018年约为38.31%。

2013-2018年我国城镇职工基本养老保险参保人数统计情况

资料来源：锐观咨询整理

提升参与度-提升总收入为行业未来的根本目标

随着参保离退休人员的继续增加，国内基本养老保险的压力将进一步增强。因此制定完善有效的养老保险制度应是老龄化加剧、社会问题严重背景下，重点关注的问题之一。未来养老保险行业的发展应从“提升参与度+提升总收入”两个目标入手。

根本上将，应扩大宣传，提升人们对养老保险的认识和重视程度，并完善法律制度，深入实施全民参保计划，扩大养老保险制度的覆盖面。在此基础上，为了满足不同群体养老保障需求，发展多层次养老保障体系。除此之外，重视增加养老保险金的收入，并认真推动基金市场化、多元化、专业化投资的发展，实现养老金资金池安全有效的增值。在此基础上，为了保障养老保险金的安全，实施企业职工基本养老保险的中央调剂制度，并提升基金的抗风险能力。